三季度国内钢材价格整体是维持先涨后跌走势,截止到9月23日钢材价格指数为683.55点,较7月初上涨8.66%,较三季度最大波动幅度回撤3.59个百分点。具体到品种看,螺纹钢期货价格基本跌回6月末水平,上海现货三级大螺价格为2270元/吨,仅较7月初价格上涨90元/吨。
在监测的18个钢材品种中,三季度价格上涨幅度最高的是无缝管,上涨幅度高达23%,而螺纹钢带钢等交投较为活跃的品种价格涨幅均不超过10%。
钢材价格上涨原因:7-8月份钢材价格整体呈现上涨趋势,呈现“淡季不淡”,上涨的动力主要来自于资金及九月份良好预期的推动。资金仍是推动黑色产品价格上涨的主要原因之一,在国家环保督查及去产能督查的影响下市场资金预期炒作力度较大,进而推动期货价格上涨;另外在金九月市场需求预期向好的影响下,钢材市场交投活跃,囤货力度明显上升,钢厂满负荷生产但仍可维持“零”库存,钢价上涨的动力来自于中间商的补库存。
8月下旬开始下跌的原因:6-8月份钢材价格的快速上涨透支九月份市场行情,再从近十年历史数据中看九月份上涨的概率不足30%,因此在进入8月下旬后出现了一波较为明显的调整行情;从期货上看,8月下旬期货价格冲击五年下跌趋势线再度失败,市场心态转空,在资金的推动下,8月下旬开始连续出现调整行情;从需求角度看,从6月份开始,代表长期需求的房地产投资、新开工等数据表现较差,显示需求端仍旧疲软,对市场需求形成抑制。基建类投资项目较多,但难以形成短期需求,因此在需求端利空占优。
预计四季度市场价格将呈现弱势震荡格局,难有大行情出现。从资金因素考虑,在经历前三季度的炒作之后,资金的炒作欲望会有所下降,并且四季度也缺少可以供炒作的热点;需求方面,10月份之后市场将逐步转入消费淡季,极端天气将影响钢材市场的需求;在供给端虽有去产能等政策的影响,但总体影响有限,四季度大概率会转入库存消化阶段,供给过剩情况将表现较为明显。
2017年影响钢材市场价格的主要因素依旧是来自于供需两端的博弈,资金需求仍有可能会成为影像行情的一大因素,但可炒作的机会较小;实际需求方面,三驾马车依旧不会有太好表现,民间投资热情受抑制仍会限制钢材需求的回暖。房地产也将进入下行调整周期,火爆行情难再现。虽有铁路等基建项目的支撑但仍难以托起庞大产能。因此2017年钢铁市场的行情横盘整理的可能性较大,大幅波动行情难以出现。
铁矿石方面:今年1-9月份铁矿石国际市场均价为54.27美元,较去年同期下跌4.4美元/吨。四季度铁矿石均价将在50美元/吨左右,四季度铁矿石价格将呈现震荡走势。四季度铁矿石供应将继续呈现增加状态,四季度是铁矿石四大矿山的集中发货期,由于三季度整体发货量小于预期,因此四季度可能会出现超发情况,预计四季度铁矿石发货量同比将增加200-3000万吨;但由于国内去产能等政策执行力度较强,需求整体呈现下滑走势,在供需两端影响下,铁矿石价格将维持震荡整理走势。